比特币涨得多吗?DEFI概念币持续火爆,龙头项目全面分析

摘要:Sushiswap全面解析(附Sushi挖矿详细教程)要点总结:1、DeFi概念(DecentralizedFinance,去中心化金融)持续火热,2020年以来,DEFI中的生态锁定总资金从年初的68亿美元至2020年9月增长至1272亿美元,目前已增长1770%。...

Sushiswap全面解析(附Sushi挖矿详细教程)

比特币涨得多吗?DEFI概念币持续火爆,龙头项目全面分析

要点总结:

1、DeFi概念(Decentralized Finance,去中心化金融)持续火热,2020年以来,DEFI中的生态锁定总资金从年初的6.8亿美元至2020年9月增长至127.2亿美元,目前已增长1770%。

2、DeFi概念包含DEX,借贷、稳定币等,其中DEX(Decentralized exchange,去中心化交易所)是DeFi概念中的第一大阵地。Uniswap 是DEX领域的龙头和交易中心。

3、SushiSwap定位为Uniswap升级版,在交易的基础上提供流动性挖矿,进一步奖励参与者。作为8月28日推出的新项目,SushiSwap发展极其迅猛,目前已突破了15亿美元的锁仓金额;SUSHI作为Sushiswap的平台币,在短时间内快速登陆多家一线交易所,实现最高价格15倍的增长。

4、SushiSwap在交易模式上延续了Uniswap的核心设计,依然采用的是AMM模型。不同的是SushiSwap向流动性提供商提供交易金额0.25%的收益,剩余的0.05%将转换为Sushi给Sushi持有者;确保前期流动性提供者可以获得更高的系统收入。

5、SushiSwap目前还没上线交易业务,而是借Uniswap的平台进行流动性挖矿,100000个区块(大约2周)之后,SushiSwap将迁移所有抵押在SushiSwap合约上的流动性代币;但一旦回报减少,部分质押的代币预期将会离开;考虑迁移过程的不确定性较高,临近迁移前或许有更多质押代币会选择离开。

6、价值支撑:当前Uniswap的日交易量可达10亿美元,若对标DEX行业龙头交易量的30%(3亿美元),SUSHI代币一天可以捕获15万美元价值,一年可捕获约0.54亿美元价值。此外,SUSHI还可用于后续的平台治理。

7、市场表现:2020年9月1日,Sushi一天之内上线多家知名交易所,价格最低为0.7U,最高价格11.5U,不到6天完成了自身价格15倍的增长,但随后跟随大盘下跌;根据coingecko数据,目前Sushi已上线包括币安、OKEX、火币、GATE、MXC等一线交易所,日交易量总计超过7千万美元。

8、安全性:SushiSwap代码参考Yam,邀请了Trailsof Bits等来审计合约,但目前 MasterChef(提供流动性挖矿功能)的合约尚未经审计,据Sushiswap创始人、推特匿名用户Chef Nomi透露,Sushiswap项目智能合约的审计工作进展顺利;Sushiswap仿盘的两个项目YUNo Finance (YUNO)与KIMCHI.finance (KIMCHI)智能合约被发现存在漏洞。

9、附流动性挖矿方式

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正文:

近期,DeFi概念(Decentralized Finance,去中心化金融)持续火热,热度自6月以来快速飙升。以生态锁定总资金(TVL,Total Value Locked)衡量,2020年DEFI中的生态锁定总资金从年初的6.8亿美元至2020年9月增长至127.2亿美元,目前已增长1770%。

DeFi概念包含DEX,借贷、稳定币等,其中DEX(Decentralizedexchange,去中心化交易所)是DeFi概念中的第一大阵地。作为DEX领域的龙头和交易中心——Uniswap的锁仓资产已经突破21亿美元,24小时交易额突破10亿美元

SushiSwap作为8月28日推出的新项目,发展极其迅猛,不到12小时内锁仓代币价值超过2.7亿美元,目前已突破了15亿美元的锁仓金额,在DEFI项目锁仓资金排行榜中位列第四;SUSHI作为Sushiswap的平台币,也在短时间快速登陆多家一线交易所,实现最高价格15倍的增长。

DEFI项目锁仓资金排行榜

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来源:debank,币谷观察

1、关于Sushiswap

SushiSwap由化名为ChefNomi的开发者在以太坊上构建,定位是增加了SUSHI代币经济学的Uniswap升级版,在交易的基础上提供流动性挖矿,进一步奖励参与者。

Uniswap协议通过AMM(自动化做市商)模型代币实现了代币之间的兑换。SushiSwap在交易模式上延续了Uniswap的核心设计,依然采用的是AMM模型。但与Uniswap不同的是,Sushiswap增加了经济激励模型,将其交易费用的一部分分配给Sushiswap代币SUSHI的持有人。Uniswap目前尚无其治理代币,而Sushiswap则有自有治理代币SUSHI。

SushiSwap与Uniswap的异同:Uniswap的流动性提供者的收入来自于交易费用,目前为交易金额的0.3%,按资金池中的金额比例分配。Uniswap的流动性提供者只有在用户提供流动性时赚取资金池的交易费,撤回资金池中的资金后,用户将不再获得相应的收入;随着其他资金陆续加入,早期流动性提供者的收益将被摊薄。

SushiSwap与Uniswap同样是利用交易费用部分进行奖励;不同的是SushiSwap向流动性提供商提供交易金额0.25%的收益,剩余的0.05%将转换为Sushi分配给Sushi持有者;即使不再提供流动性,SUSHI代币也使前期流动性提供者能够继续获得部分SUSHI平台的交易费用,确保前期流动性提供者可以获得更高的系统收入。

SushiSwap上线既刺激投资者把资金提供给Uniswap资金池,又将大量Uniswap流动性吸引至SushiSwap。在此驱动下,Uniswap交易量超过Coinbase,锁仓资金快速增长,当前已突破17亿美元,流动池锁仓量提升超过5倍;其中SushiSwap锁仓资金在短短4天内超过10亿美元

流动性迁移:SushiSwap目前还没上线交易业务,而是借Uniswap的平台进行流动性挖矿,当前Uniswap上20亿美元的锁仓资金中,有接近15亿美元属于SushiSwap。前100000个区块(大约2周)之后,SushiSwap将迁移所有抵押在SushiSwap合约上的流动性代币:涉及获取在SushiSwap上抵押的所有Uniswap LP代币,在Uniswap上赎回原来的代币,转移至SushiSwap流动资金池上。新的SushiSwap资金池将与标准Uniswap资金池几乎相同,其新功能是,把SushiSwap上产生的交易费用分配给SUSHI代币持有者。

尽管SushiSwap希望在启动后将流动资金迁移到自己的平台,但一旦回报减少,部分质押的代币预期将会离开;考虑迁移过程的不确定性较高,临近迁移前或许有更多质押代币会选择离开。

UNISWAP锁仓量(美元)

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来源:debank,币谷观察

SushiSwap锁仓量(美元)

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来源:debank,币谷观察

2、关于SUSHI

用户可以通过提供流动性获得SUSHI代币,任何持有Uniswap LP代币的人都可以将其质押到相应的池中,并自区块高度10750000开始获得代币奖励。每个区块将创建100枚SUSHI,平均分配给每个支持池的质押者;在最初的100000个区块(大约2周),SUSHI的生产数量将是10倍,即每区块生产1000枚,以此激励前期流动性提供者。0.25%的奖励直接转入活跃的流动性提供者手中,剩余的0.05%将回购Sushi给Sushi持有者。SUSHI分发的10%将被留出用于开发和未来的迭代,包括安全审计。

Sushi价值支撑:0.05%的交易费用将成为SUSHI的重要价值支撑,意味着SUSHI的价值与平台交易量直接挂钩。当前,Uniswap的日交易量可达10亿美元,若对标行业龙头交易量的30%(3亿美元),SUSHI代币一天可以捕获15万美元价值,一年可捕获约0.54亿美元价值。此外,SUSHI还可用于后续的平台治理。

SUSHI 在UNISWAP的初始资金池如下图,其中SUSHI/WETH资金池获得两倍奖励。SUSHI/ETH池是唯一包含SUSHI代币本身的池子,而且它的收益率被设定为其他池子的两倍;流动性矿工必须拥有相当于其一半资金的SUSHI(SUSHI与WETH需1:1比例)才能加入该池,这增加了SUSHI的需求。

UNISWAP初始资金池

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SushiSwap 此前发起了 SIP-4 提案,旨在通过投票方式添加更多新的 LP 池 ,投票前 5 名将添加到 SushiSwap 中参与 Sushi 流动性挖矿池,初始奖励权重为 0.2 倍。9月2日,Chef Nomi发推称,SushiSwap将开通5大新的流动性资金池REN-ETH、sUSD-BASED 、SRM-ETH、YAMv2-ETH 、ETH-CRV,所有调整均将在北京时间9月4日15:00之后生效。

市场表现:Sushi当前市值约2.8亿美元,流通供给量0.32亿SUSHI。2020年9月1日,Sushi一天之内上线多家知名交易所,价格最低为0.7U,最高价格11.5U,不到6天完成了自身价格15倍的增长,但随后跟随大盘下跌;根据coingecko数据,目前Sushi已上线包括币安、OKEX、火币、GATE、MXC等一线交易所,日交易量总计超过7千万美元。

Sushi社群推特关注人数也在3天内快速增长超过4000人,当前推特关注数约9500人。

Sushi市场表现

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3、安全性及其他

根据介绍,SushiSwap代码主要来自于Yam,SushiSwap邀请了Trailsof Bits,PeckShield,OpenZeppelin,Consensys,Certik和Quantstamp等来审计合约,智能合约地址
https://github.com/sushiswap/sushiswap。

目前,根据官方信息(如下图),MasterChef(提供流动性挖矿功能)的合约未经审计,还在测试版中。同时,CertiK安全研究团队发现Sushiswap仿盘的两个项目YUNo Finance (YUNO)与KIMCHI.finance (KIMCHI)智能合约均存在漏洞。

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据Sushiswap创始人、推特匿名用户“Chef Nomi”透露,Sushiswap项目智能合约的审计工作进展顺利,目前正在进行一项与“迁移合约和程序”有关的工作,审计结果可能会很快发布。Chef Nomi还表示未来会把控制权转移到某种形式的治理上,但目前不做优先考虑。

面对Sushiswap的挑战,9月1日晚,Uniswap创始人HaydenAdams在推特称,SushiSwap是高风险项目,任何有能力的开发人员一天之内就能创造出来,其中大部分是巨鲸用户,巨鲸们试图利用炒作和Uniswap创造的价值来获利。

4、附:流动性挖矿方式

在Uniswap界面选择Pool,点击AddLiquity;按当前比例添加USDT-ETH流动性,确定后将获得LP代币。

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在sushiswap界面,点击连接钱包,勾选菜单页(see the menu);

点击menu进入后,以TetherTurtle为例(其他Uni-V2 LP代币操作和TetherTurtle相同),想要进入其中的Tether Turtle池子挖矿,用户需要在Uniswap资金池里为USDT-ETH交易对提供流动性,并把流动性凭证质押进Tether Turtle池子,批准存入MasterChef合约后完成。

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